torstai 7. joulukuuta 2017

Tavoitteet vuodelle 2017 - miltä näyttää?

Tämän vuoden ensimmäinen päivitykseni liittyi vuoden 2017 tavoitteisiin. Nyt kun vuosi on lähes lopuillaan, näitä tavoitteita pystyy jo varsin hyvin tarkastelemaan. Tässä on kopioitu nämä ajatukset, joita jokaista seuraa reflektio siitä miten lopulta on käynyt.

Osakesalkku yli 200 Keuroa. Tämä on blogin alussa asetettu tavoite taloudellisen riippumattomuuden minimitasolle ja tänä vuonna se on ehkä mahdollista saavuttaa. Salkku oli vuodenvaihteessa 191 tuhannen euron tasolla ja käteiskassa huomioiden itse asiassa jo yli 200 Keuroa. Omalla laskuopillani salkkuun lasketaan kuitenkin vain "oikeat" markkinasijoitukset, sillä käteiskassa on ekstraa jota voi käyttää välillä muuhunkin kulutukseen. Vuoden 2010 blogimerkinnässä ounastelin että voisin saavuttaa 200 Keuroa kymmenessä vuodessa, vuoteen 2020 mennessä. Nyt näyttää siltä että saatan hyvinkin olla tästä aikataulusta reilusti edellä. Jos markkinoilla on laskua, laitan sitten enemmän lisäsijoituksia, sillä tämän tavoitteen saavuttaminen tänä vuonna olisi kovin mukavaa :) 

Toteutunut reilusti: Vuodesta 2017 näyttää tulevan varsin rapsakka nousuvuosi jälleen kerran. Osakesalkun 200 Keuron tavoite meni rikki jo alkuvuodesta ja nyt salkku on jo yli 220 Keurossa.

Käteiskassa 20 Keuroa. Tämä tavoite on mahdollisesti hieman ristiriitainen yllä olevan kanssa. Itse asiassa tämä toteutuu ainoastaan, jos osakemarkkinoiden nousu jatkuu vielä tämän vuoden ajan. Tässä tapauksessa laitan ison osan lisäsijoituksista käteiskassaan odottelemaan parempia (eli huonompia) aikoja. 

Epäonnistunut surkeasti: Tästä tavoitteesta ei tullut yhtään mitään. Käteiskassa on sama 10 Keuroa kuin se oli vuoden alussakin. Aina kun ylimääräistä rahaa ilmaantui, laitoin sen ostoihin. Ei hyvä. Ensi vuonna uutta yritystä!

Salkun allokaatio asteittain kohti tavoitetta. Tavoiteallokaatiossani osakepoiminnat, kehittyneiden ja kehittyvien markkinoiden ETF:t/rahastot, erikoistilanteet sekä korkosijoitukset ovat kukin 20 % painossa. Kuten blogin oikeasta palkista voi todeta, on nykyinen allokaatio kaukana tästä. Pyrin tämän vuoden aikana kohdistamaan suurimman osan sijoituksista ETF:iin jotka täydentävät osakepoimintojen sijaan muita kategorioita. Tämä tarkoittaa hieman tylsempää blogisisältöä mutta samalla myös tasapainoisempaa ja paremmin hajautettua salkkua. 

Onnistui, mutta eri tavalla kuin suunnittelin: Tarkoituksena oli tosiaan tasapainottaa salkkua lisäostoilla. Mutta toisin kävi. Tein edelleen melko paljon osakeostoja ja osallistuin myös osakeanteihin. Muutin kuitenkin tavoiteallokaatiota siten, että osakepoimintojen osuus on 30% ja korkosijoitusten 10%. Käyhän se näinkin :)

Työntekoon käytetyn ajan vähentäminen kokonaistulojen pysyessä vähintään samana. Tähän lopuksi tällainen vähän "pehmeämpi" tavoite. Taloudellisen riippumattomuuden tavoittelu on kuitenkin monelle sitä, että töitä ei tarvitsisi tehdä enemmän kuin itsestä tuntuu sopivalta. Itsestäni on tuntunut sopivalta tehdä useinkin n. 50 tuntisia työviikkoja ja tämä on auttanut saavuttamaan varsin hyvän tulotason. Tässä pidemmän päälle olen kuitenkin alkanut arvostamaan vapaa-aikaa yhä enemmän. Tavoitteena tälle vuodelle onkin stressittömämpi työelämä ja konkreettisesti vähemmän töissä käytettyjä tunteja. Yritän raportoida tänne jossain vaiheessa miten tämä onnistuu, muuten saattaa olla että menen rutiinilla kuten aina ennenkin...

Epäonnistui: Tavoite työnteon vähentämisestä tulojen pysyessä samana oli kieltämättä hyvä idea. Tämä ei kuitenkaan toteutunut, vaan edelleenkin arvioisin, että töitä tulee tehtyä sellaiset 50 tuntia viikossa, ja välillä enemmänkin. Tätäkin tavoitetta täytyy taas kokeilla ensi vuonna uudestaan. Onneksi työnteko sentään vielä tuntuu mukavalta ja tuo elämäänkin sisältöä, joten ei tässä suurta "tappiota" ole kärsitty.

Näistä saakin melkein muodostettua tavoitteet jo ensi vuodelle (poislukien salkun koko)!

Miten omat tavoitteesi ovat toteutuneet tänä vuonna?

torstai 16. marraskuuta 2017

Lisäosto: Omega Healthcare Investors

Omega Healthcare Investors on hyvin mielenkiintoinen sijoituskohde, sillä siinä yhdistyy kaksi itselleni mielekästä sijoitusteemaa: kiinteistöt ja terveydenhuolto. Se on ns. healthcare REIT, eli REIT-muotoinen asuntosijoitusrahasto, joka keskittyy hoiva-alan kiinteistöihin USA:ssa.

Ensimmäisen oston tein elokuun lopussa hintaan 31,44 dollaria/kpl. Tällöin ajattelin että ostoajankohta olisi hyvä, koska kurssi oli kolmen vuoden pohjilla ja osinkotaso todella hyvä. Tästä on kuitenkin tultu alas jo yli 15%. Kurssi on pudonnut viime aikoina mm. Trumpin politiikan epävarmuuden takia, sekä tiettyjen vuokralaisten maksuvaikeuksien takia (kts. esim tämä artikkeli).

Tein tänään toisen oston Omega Healthcareen. Ostin 49 kpl osakkeita hintaan 27,18 dollaria (yhteensä reilun 1300 dollarin ostos). Pidän tätä edelleen mielenkiintoisena sijoituskohteena, ja osinkokin on suurinpiirtein 10% hujakoilla. Tämä jää pitkään salkkuun hautumaan. Tämän enempää lisäostoja en tähän näillä näkymin tee, vaan jatkan REIT-sektorin sijoituksia mieluummin VNQ & VNQI ETF:illä jossain vaiheessa.

torstai 9. marraskuuta 2017

Ajoitus on vaikeaa ja markkinoilta poistuminen usein haitallista

Osakemarkkinoiden tämänhetkinen noususykli on kestänyt jo hyvin pitkään. Joillakin markkinoilla se on yksi kaikkien aikojen pisimmistä. Katsastin aiempia bloggauksiani markkinasyklistä, ja löysin mm. seuraavat:

Lokakuu 2013: Ostot jäihin
Tässä kohdassa olin vakaasti sitä mieltä että markkinat ovat liian korkealla ja lisäostot laitetaan jäihin, annetaan vain kuukausisijoitusten rullata. Kuinkas sitten kävikään? Sanotaanko että tämän jälkeen olen sijoittanut vuositasolla noin saman verran tai enemmän kuin yleensä. Hyvä niin.

Toukokuu 2015: Huiput lähestyvät
Tässä kohti kokeiltiin taas ennustajanlahjoja. Kaikki syklin huipun ennusmerkit tunnistettiin: listautumistannit lisääntyvät, korkomarkkinat pohjalla, ennätyspitkät nousut takana (kuulostaa muuten tämän päivän tilanteelta?). Kuinkas sitten kävikään? Noh, pari vuotta lisää vahvaa nousua, ja edellämainitut trendit ovat vain vahvistuneet.

Mitä tästä voidaan oppia? Ennustaminen on vaikeaa, varsinkin tulevaisuuden ennustaminen!  Onneksi en ota itseäni tarpeeksi vakavasti, vaan olen jatkanut markkinoiden kyydissä. Myyminen olisi ollut suuri virhe menetettyjen tuottojen valossa. Lisäksi myynnistä aiheutuvat veroseuraamukset rankaisevat liiasta spekuloinnista.

Tässä vaiheessa en aio tehdä uusia ennustuksia, ne menevät kuitenkin pieleen, tai onnistuvat tuurilla. Toisin sanoen: en aio laittaa ostoja jäihin, enkä tiedä ovatko huiput käsillä. Sen voin toki varmistaa, että käteiskassassa löytyy siinä vaiheessa kun sitä tarvitaan. Nyt löytyy 10 000 euroa sukanvarresta, ja voisin yrittää kasvattaa tätä hieman. Jos vaikka markkinat romahtaisivat jossain vaiheessa, mene ja tiedä :)

tiistai 24. lokakuuta 2017

Automaattisen tilisiirron taika

Maantieteellinen ja ajallinen hajautus indeksirahastoihin on helppo ja tunnettu tie vaurastumiseen. Tämän kun vielä toteuttaa kerran kuussa palkkapäivänä, niin varallisuus karttuu ikään kuin huomaamatta. Suosittelen tätä jokaiselle kenellä on varaa sijoittaa edes pienikin summa kuukaudessa.

Yllä mainittu resepti on äärimmäisen yksinkertainen, mutta siitä huolimatta varsin harva sitä pystyy toteuttamaan pitkäjänteisesti. Vakavasti harrastukseensa suhtautuvat sijoittajat monesti tekevät suoria osakesijoituksia, ajoittavat markkinoita ja tekevät silloin tällöin myös myyntejä silloin kun osakkeet ovat heidän mielestään ylihintaisia tai salkku kaipaa "tasapainotusta". On hyvin tiedossa, että kaikella tällä puuhakkuudella sijoittajat useinmiten häviävät markkinoiden keskimääräiselle tuotolle, johtuen mm. aktiivisuudesta aiheutuvista veroista ja kuluista. Innokas analysointi ja pöhinä siis valitettavasti usein häviävät sille tuotolle minkä saisi aluksi mainitulla täysin ilman vaivannäköä toteutettavalla reseptillä.

Itsekin harrastan indeksiosuusrahastoihin tapahtuvaa kk-sijoittamista 1000 e/kk summalla, ja suurinpiirtein sama määrä menee sitten siihen mikä vaikuttaa mielenkiintoiselta sillä hetkellä. Jos en saa ylituottoa tällä toiminnalla, niin ainakin viihdykettä. Sama perustelu tuntuu olevan yllättävän monella aktiivista osakepoimintaa harrastavalla. Osa sitten taas vakuuttaa oikeasti pystyvänsä ylituottoihin, mutta tämä onkin sitten toinen juttu ja monesti vaikea todistaa pitkällä aikavälillä (ja muutenkin kun otetaan 10000 sijoittajaa niin joukosta löytyy useita jotka ovat "osakeguruja" vain siksi että noppa on pudonnut silmälukuun 6 kymmenen kertaa/vuotta peräkkäin...).

Miksi tämä pitkä johdanto ja passiivisuuden ylistys? Ehei, en suinkaan ole siirtymässä kokonaan automaattiseen ja "tylsään" sijoittamiseen :) Haluan kuitenkin korostaa automaattisen, yli vuosien jatkuvan indeksisijoittamisen merkitystä erityisesti niille joita sijoittaminen ei kerta kaikkiaan kiinnosta. Tällaisille ihmisille automatisoitu osta-ja-unohda on aivan mahtava väline.

Otetaan esimerkki lähipiiristäni: vaimoni on juuri yllä mainitun kaltainen ihminen. Eli sijoittaminen ei kiinnosta pätkääkään, mutta kuukausipalkasta jää rahaa säästöön jos tahtoa riittää. Ja tahtoahan riittää, jos sijoittamisen automatisoi! Muutama vuosi sitten teimme vaimolleni automaattiset kuukausisijoitukset Nordnetin superrahastoihin sekä Nordnetin kk-sijoitusvalikoimista löytyvään MSCI World ETF:ään (EUNL) ja kehittyvien markkinoiden ETF:ään (IS3N). Hoidimme asian automaattiseksi niin että palkkapäivänä Nordnetiin siirtyy tasaisesti 500 euroa joka kuukausi.

Voin valehtelematta kertoa, että muutaman vuoden sijoitusten aikana vaimoni ei kertaakaan tarkistanut niiden kehitystä. Ei analysoinut eri markkinoiden arvostustasoja, eikä seurannut markkinakommentteja. Kehotuksestani hän tämän vuoden kesällä tarkisti mitä arvo-osuustililtä löytyi. Ja yllätys oli iloinen - siellä oli jo yli parikymmentä tonnia. Hänen mukaansa koko summa kertyi huomaamatta, erityisesti kun sijoitettava summa ei ollut koskaan "käytössä", sen siirtyessä Nordnetiin aina samana päivän kuin palkka.

Itse jatkan markkinoiden tutkailua lähes päivittäin ja käytän paljon aikaa niiden pohtimiseen. Vaimoni jatkaa tulevat vuodet onnellisen tietämättömänä kertyvästä varallisuudesta. Ehkä seuraavan kerran on hyvä tarkistaa arvo-osuustili kun siellä menee 100 Keuroa rikki :)

Kumpikin yllä olevista sijoitustyyleistä toimii. Oma tyylini tosin häviää todennäköisemmin markkinoille (vaikka en juuri myyntejä harrastakaan). Pääpointtina tässä kertomuksessa oli kuitenkin se, että lähes kuka tahansa keskituloinen ja täysin sijoittamisesta piittaamaton henkilö voi vaurastua ihan merkittävästikin, jos vaan joku onnistuu ylipuhumaan hänet ja laittamaan kuukausisijoitukset rullaamaan. Ehdotan, että teet tämän lähimmäisellesi.

tiistai 3. lokakuuta 2017

Terveystalon osakeanti: merkkasin 300 kpl osakkeita

Kuten muutama hetki sitten suunnittelin, osallistuin Terveystalon osakeantiin. Merkkasin 300 kpl osakkeita, joka tekee 9,76 euron kappalehinnalla yhteensä 2928 euroa.

Merkintäsumma on salkkuni kokoon nähden pieni, enkä olisi harmissani jos saisin merkattua tätä koko rahalla. Annissa pyritään takaamaan vähintään 100 osaketta jokaiselle merkitsijälle, ja tämän ylittävät osuudet sitten jaetaan merkintöjen suhteessa. Koska anti on melko suuri ja hinnoittelua pidetään haastavana, uskon että saan lähemmäs 300 osaketta kuin 100 osaketta.

Kuten aiemmin olen kirjoittanut, uskon terveysalan olevan tulevaisuuden kasvuala Suomessa, sekä väestön ikääntymisen että SOTE-uudistuksen myötä. Siihen uskovat myös monet muut, mukaan lukien institutionaaliset sijoittajat jotka ovat mukana tässäkin annissa. Se, että terveysalan yrityksiä listataan pörssiin juuri nyt, ei siis ole mikään yllätys. Merkkasin näistä aiemmin Suomen Hoivatiloja ja Silmäasemaa, ja molemmat ovat merkintähinnasta mukavasti voitolla (Hoivatilat todella reilusti, Silmäasema vähemmän).

Onko anti sitten ylihinnoiteltu? Niinkuin pörssissä monesti, se riippuu siitä miten yrityksen näkymät arvostetaan markkinoilla. Ennen osakeantia tätä asiaa voidaan lähinnä arvailla, ja sen sijaan analysoidaankin numeroita ja vertaillaan yritystä verrokkiryhmiin. Osakeanteihin osallistuminen on yleisesti ollut varsin kannattavaa. Toisaalta, syklin huipulla osakeanneilla on tarkoitus myös hyödyntää hyvää markkinatunnelmaa ja siksi "rahastaa" sijoittajilta hyvä listaushinta. Miten Terveystalon annin osalta käy, aika näyttää.